Верхнее меню

Влияние иностранных инвестиций на экономическое развитие России

Influence of Foreign Investment on Economic Development of Russia



О.В. Дорофеев
O.V. Dorofeev
friedlab@mail.ru
аспирант кафедры экономической теории ФГБОУ ВПО «Санкт-Петербургский государственный университет»
candidate for PhD, the Department of Economic Theory, St. Petersburg State University
г. Санкт-Петербург
St. Petersburg

Ключевые слова:

  • иностранные инвестиции
  • экономический рост
  • распределение инвестиций по секторам рынка
  • негативное влияние иностранных инвестиций
  • Keywords:

  • foreign investment
  • economic growth
  • allocation of investment according to market sectors
  • negative influence of foreign investment
  • Исследуются проблемы развития российской экономики, связанные с негативным влиянием иностранных инвестиций. Рассматриваются негативные последствия ино-странных инвестиций для различных секторов российского рынка. Обосновываются при-чины негативного влияния иностранных инвестиций на экономику России.

    We research the problems of Russian economic development connected with negative influ-ence of foreign investment. Negative consequences of foreign investment for various sectors of Russian market are considered. We substantiate the reasons for negative influence of foreign in-vestment on Russian economy.

    Обзор статьи

    В статье «Накопление капитала и ста-бильность развития экономики России» [2] нами было эмпирически обосновано негативное влияние, которое оказывают иностранные инвестиции на темп экономического роста в развивающихся странах, если в структуре инвесторов некоторое время превалируют именно иностранцы. Этот тезис был также перене-сен и на экономику России. Главной причи-ной негативного влияния иностранных инвестиций на темп экономического роста, по нашему мнению, является избирательность при выборе активов для инвестирования. Иностранные компании проявляют большую осторожность и вкладываются в развитые отрасли, демонстрирующие стабильную прибыль, а не в зарождающиеся инновационные производства. В данной статье более детально обоснована эта гипотеза, а также приведены другие аргументы, доказывающие негативное влияние иностранных инвестиций.
    Рассмотрим вначале изменение общего объема иностранных инвестиций в россий-скую экономику. По состоянию на 2013 г., согласно данным Росстата, величина ино-странных инвестиций составила порядка $170 млрд. [18]. Динамика иностранных инвестиций в период с 2000 по 2013 гг. показана на рис. 1.
    Рассмотрим более подробно структуру иностранных инвестиций. Согласно данным экспертов, опрошенных журналом «РБК» [17], до 50% иностранных инвестиций в российскую экономику представляют собой репатриацию ранее выведенных за рубеж денежных средств российских компаний. Из рис. 1 следует, что из оставшихся $80-90 млрд. около $40 млрд. приходится на выпуски еврооблигаций, $10 млрд. – на выпуски акций, $20 млрд. – на прямые иностранные инвестиции (ПИИ) и $10–20 млрд. остается на прочие инвестиции иностранцев, включающие банковские кредиты в иностранной валюте, портфельные инвестиции на вторичном рынке ценных бумаг и т.д.
    В подтверждение гипотезы о преимущественных вложениях иностранных компаний в развитые сектора экономики [2], показателен пример российского фондового рынка. На этом рынке более 80% объема выпусков акций выкупается иностранными инвесторами, и из 15 крупнейших IPO российских компа-ний только два (Яндекс и Mail.ru) провели компании сектора высоких технологий [8].

    Список использованной литературы

    1. Березнев С.В., Куманеева М.К. Инве-стиционное обеспечение системной модернизации в России: проблемы и перспективы // Россия: тенденции и перспективы развития: ежегодник. Вып. 8 / отв. ред. Ю.С. Пивоваров. М., 2013. Ч. 1. С. 423–430.
    2. Дорофеев О.В. Накопление капитала и стабильность развития экономики России // Вестник СПбГЭУ. 2014. № 3.
    3. Дубянский А.Н. Проблемы диверсификации на финансовых рынках в результате сделок слияний и поглощений // Экономика и управление. 2012. № 8. С. 25–27.
    4. Дубянский А.Н. Универсальный ком-мерческий банк в условиях современной рыночной экономики // Экономика и управление. 2013. № 7.(93) С. 35–40.
    5. Опросы ВЦИОМ «Хотели бы вы иметь собственный бизнес?» // Всероссийский центр изучения общественного мнения (ВЦИОМ): [сайт]. URL: http://wciom.ru/zh/print_q.php?s_ id=185&q_id=15110&date=14.08.2005; http://wciom. ru/index.php?id=459&uid=114180 (дата обращения: 20.06.2014)
    6. Отток капитала из России: проблемы и решения // Труды Центра проблемного анализа и государственно-управленческого проектирования. Вып. 26. М.: Научный экс-перт, 2013.
    7. Sberbank CIB: Потребительское многоборье: лидирует Россия // Сбербанк России: [сайт]. URL: www.sberbank.ru/ru/press_center/ all/cib/?id114=11025526 (дата обращения: 20.06.2014)
    8. 15 крупнейших российских IPO // Ежедневная деловая газета «Ведомости»: [сайт]. URL: www.vedomosti.ru/special/15-biggest-ipo/ (дата обращения: 20.06.2014)
    9. Acar S., Eris B., Tekce M. The Effect of Foreign Direct Investment on Domestic Investment: Evidence from MENA Countries // European Trade Study Group 14th Annual Conference, 13–15 September, 2012, Leuven, Belgium. Leuven, 2012.
    10. Bayar Y. Effects of Foreign Direct In-vestment Inflows and Domestic Investment on Economic Growth: Evidence from Turkey // International Journal of Economics and Fi-nance. 2014. Vol. 6. № 4.
    11. Credit Suisse Global Wealth Databook, 2012.
    12. De Backer K., Sleuwaegen L. Does Foreign Direct Investment Crowd Out Domestic Entrepreneurship? // Review of Industrial Organisation. 2003. Vol. 22. P. 67–84.
    13. HeadHunter: 15 компаний, где соискатели больше всего хотели бы работать // HeadHunter: [сайт]. URL: http://hh.ru/article/ 157 (дата обращения: 20.06.2014)
    14. HeadHunter: 15 лучших работодателей России // Центр гуманитарных технологий: экспертно-аналитический портал. URL: http:// gtmarket.ru/blog/headhunter/2014/03/12/6625 (дата обращения: 20.06.2014)
    15. Piketty Th. Capital in the Twenty-First Century, 2014.
    16. Romer P. Idea gaps and object gaps in economic development // Journal of Monetary Economics. 1993. Vol. 32(3). P. 543–573.
    17. «РБК»: деловой журнал. 2014. № 6. Июнь.
    18. Федеральная служба государственной статистики: [сайт]. URL: www.gks.ru
    19. Центральный банк Российской Федерации: [сайт]. URL: www.cb.ru
    20. Dealogic: [сайт]. URL: www.dealogic.com